从 4335 到 3404,9 个交易日跌掉 21%
先把这一课所讲的市场背景说清楚,后面所有的图解、线段、中枢才有归属。
2007 年 5 月 30 日凌晨,印花税从 1‰ 上调到 3‰,俗称"半夜鸡叫"。当天上证从 4335.96 直接跳水,之后连续大跌,到 6 月 5 日见到 3404.15 的低点——9 个交易日跌掉 21%。本课就是缠师在那段血淋淋的下跌里,每天收盘后给学员的"连续图解作业"。
缠师一上来就开骂:跌 40% 就惊慌失措的,基本不适合市场。这话很直,但隐藏的方法论其实很温和——看图操作,唯一对象只有图。你心里的贪婪和恐惧,不会改变 K 线的走势,只会扭曲你对图的判断。
如果你看图形操作时,做不到无我无股票,只有走势图形,那基本可以不看图了,因为有我有股票,被自己的贪婪恐惧所牵引,你看的图,也不过就是自己的贪婪与恐惧,那何必看图?— 缠中说禅 · 2007-06-04
这一课没有教你什么"新概念",而是把第 17 课以来讲过的 线段、中枢、第三类买卖点、背驰 全部拿出来,在真实大盘上连续示范一周——看完你就知道,理论怎么落到当下。
线段怎么数:看"重合"
缠师在 1 分钟图上从大跌起点数到 16 段。多数人卡在"为什么 14-15 不是线段?"
线段的判定口诀:除缺口外,线段必须由至少三折(上-下-上 或 下-上-下)组成,且相邻同向折之间必须有重合。如果一段"下-上-下-上-下"里,第二个上的终点没有触及第一个上的起点——那这一连串和"直接一根下"没区别,整段算作一根线段而非五段。
线段,除非是缺口,否则必须由至少上-下-上或下-上-下的三折组成,只要互相相邻的上或下不重合,则这个模式可以一直延伸下去而依然还是一个线段。— 缠中说禅
所以图里 14-15 看起来很复杂,本质上只是一根强力的下跌线段。这一段的力度(MACD 黄白线)比前面所有段都大,没有任何 1 分钟以上级别的背驰——所以它不构成 1 分钟级别的买点,顶多是 1 分钟以下最小级别的背驰,反弹也只是技术性回抽。
练习:为什么 15 处会有反弹,但反弹不算买点?
查看答案
15 处是 1 分钟级别以下的小背驰(MACD 红柱比对绿柱面积发现的),所以会有反弹;但因为不是 1 分钟级别背驰,反弹强度只够抽到 14-15 最后一个上附近受阻——技术上叫"反抽前一上"。这种小背驰不构成 1 分钟以上的买点,只能短炒。
中枢一旦形成,买卖点全部就位
把 10-13 这一坨数字看成"一个 1 分钟中枢",反弹 15-16 就立刻有了名字——第三类卖点。
10-13 这一段缠师定义为1 分钟中枢。在这个中枢之后:
- 14-15 是次级别离开(向下)。
- 15-16 是次级别反抽(向上,未回中枢内)。
- 15-16 的反弹高点 = 1 分钟第三类卖点。
第三类买卖点必须是次级别离开,次级别反抽,而且是针对该级别中最近那个中枢,而以前也曾说过,对于一些快速变动的行情,往往第三类买卖点离开的距离会很远。— 缠中说禅
注意一个常见错误:有人留言说"15-16 没突破 7 那点所以是第三类卖点"——这是错的。第三类卖点是针对"最近那个中枢"(也就是 10-13),不是针对更早的 1-10 大中枢。中枢一旦定错,所有买卖点都会乱套。
再往上看一层,1-10 是一个 5 分钟中枢。如果反弹不能重回 4015(图上 7 那点)之上,那就构成 5 分钟级别的第三类卖点——意味着今后几天,任何在 4000 点下的反弹都是卖点,并会引发更大级别的中枢,甚至新一轮下跌。
日线背景:这次回踩到 3434(50% 位置)
缠师把镜头拉远,在日线上标了几条黄金分割位,告诉你"3858 / 4015 / 4144"分别是什么角色。
缠师在日线上标了几条关键位:
3734(1/3 回撤)= 第一支持位
没有"特别的事情",这位置有很强支持。所谓"特别的事情",就是 5/30 这种政策大利空。
3434(50% 回撤)= 第二支持位
如果跌破 3734,就要考验 50% 位置 3434 点;实际 6/05 低点 3404.15,把 3434 几乎踩穿(下影 30 点),日内回抽。
3858 = 关键技术位
原文里反复提到的 7 那点。突破 3858 = 大的中枢开始形成,拨乱反正第一步。
4015 = 第二目标
突破 4015 = 拨乱反正第二步,前期 5 分钟中枢顶部修复。
4144 = 1/2 线
突破 4144 = 拨乱反正第三步;再往上就是重新挑战创新高(第四步)。
这就是缠师讲"大盘要重新站稳,就要形成一个较大级别的中枢"的具体含义——不是嘴上说"会涨",而是给出四个阶段、四个价位的可证伪剧本。每过一个价位就推进一步,过不去就退回到原假设。
剧本一步步演出来了
6/06 突破 3858 → 6/07 站稳 → 6/13 突破 4015 → 6/13 收 4170,接近 4144。
缠师 6/06 收盘后说"3858 的技术意义在今天表现无遗"——突破就意味着一个大中枢在形成,这是大盘"拨乱反正的第一步"。6/07 再说"4015 是下一个位置,这位置不能突破,大盘还有严重变坏的可能"。
6/13 收盘 4169,缠师在课文里写:"今天突破 4015 点后回抽 5 日线,技术上极端标准。现在是前面说的大盘拨乱反正走势的第二步。"——剧本兑现了。
6/15 收盘 4346,缠师说"把下面的缺口补了后,就继续中枢震荡;尾盘重新冲上 4144 点,收在其下面不远的地方"——拨乱反正第三目标已经达到,后面就是冲新高(第四步)。
完整三步走的剧本,缠师在跌势中就已经写好,一周内一字不差兑现。这就是缠论说的"每个结论都是严格,没有任何含糊的"——不是后视镜,是当下定位。
用真实日线核对 18 年前的剧本
akshare 取 2007 年上证日线,把缠师那一周的关键价位逐一核对。
5/29 高点 4335.96(图上数字标注精确到分,缠师课文一致);
6/05 低点 3404.15(缠师写 3404.25,差 0.10,极可能是当日盘中分钟最低 vs 日 K 收盘最低的取数差);
6/13 高点 4193.45,收盘 4176.48,确认突破 4015;
6/15 收盘 4132.87,缠师当日观点"尾盘重新冲上 4144 点,收在其下面不远的地方"完全吻合。
结论:缠师当下给出的"三步拨乱反正剧本",在 9 个交易日内一字不差地兑现。
数据来源:新浪财经日 K(不复权) · akshare 取数 · 截至 2007-07-31 · 不构成投资建议
这一课沉淀下来的四条心法
不是"教你抄底",而是"教你当下定位"——这两件事差很远。
先把图分对,再谈结论
缠师反复强调"首先要把图给分解对,否则就乱套了"。中枢定错 → 第三类买卖点定错 → 整个剧本错。基本功是数线段、找中枢,不要急着喊买喊卖。
看图无我,只有走势
有持仓 → 看图变成看持仓 → 看到的不是图,是恐惧/贪婪。这条心法和第 26 课"市场风险的本质"完全打通,是缠论实战的基础纪律。
剧本要"可证伪"
3858 / 4015 / 4144 / 创新高,四个价位、四个阶段,过一个推进一步,过不去就退回原假设。这种价位剧本比"我觉得会涨"高几个量级。
5 日线是"穷人"的择时
缠师对入门学员说"不会看短线就看 5 日线,不破就拿着"——这是简化版的线段+中枢逻辑。配合 5 日线拐头向上 + 不破,够用。
缠师原文留的两道题,自己先想想
- "上图的 19 段结束位置是 3404 点,为什么?如何当下去判断?"——这是缠师写在 6/04 附录里的原话。3404.25 是这次下跌的最低点,缠师让你想:当下你怎么知道 19 段结束了?提示:看 MACD 力度、看后续是否回抽前一线段终点。
- "大走势,就是月线的 5 均线,今天盘中假突破,而且还是 3434 点一般的位置。"——为什么缠师说月线 5 均线是"大走势"?把它和日线 50% 黄金分割位 3434 联系起来想,是巧合还是必然?
- 补充题:6/06-6/13 这 6 个交易日,从 3404 反弹到 4193,涨了 23%。如果你只看 5 日线"破不破",会在哪天上车?哪天下车?对比一下用线段+中枢的方式,哪个让你更安心?
一道判图小题
练习 1:这段反弹是第几类买卖点?
设定:1 分钟图上有 a-b 一个 1 分钟中枢;之后向下跌出中枢区间到 c 点(次级别离开);再反弹到 d 点,但 d 点没有回到中枢上沿之上。问 d 点是什么?
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1 分钟第三类卖点。次级别离开(b→c) + 次级别反抽未回中枢(c→d)= 1 分钟第三类卖点。课文里 15-16 反弹就是这个结构。
练习 2:为什么"15-16 反弹没突破 7 那点"不是定第三类卖点的理由?
有学员留言:"反弹没突破 7 那点(4015)所以是第三类卖点。"缠师说这是错的。错在哪?
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第三类买卖点必须针对"最近那个中枢"。15-16 反弹要看的是10-13 这个 1 分钟中枢,不是更早的 1-10 这个 5 分钟中枢。4015 是 5 分钟中枢的边界,用它判 1 分钟第三类卖点 = 级别混乱。一旦级别错,所有结论都跟着错。
这一课不是"教你抄底",而是教你把每一根线段、每一个中枢、每一个价位拆给市场看。缠师在跌势中就写好了"3858→4015→4144→创新高"四阶段剧本,9 个交易日里逐一兑现——这就是缠论的"当下定位"。